Derivados financieros

¿Qué son los derivados financieros? Se trata de un término muy escuchado pero que no muchos saben lo que significa.

Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, y de ahí surge su nombre.


El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el petroleo se basa en el precio del petroleo. Se puede decir que cualquier tipo de activo puede llegar a transformarse en subyacente de un derivado.


Las principales características de los derivados financieros son:


-Su valor cambia en referencia a los cambios de precio del activo subyacente.
-Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado.
-Se liquidará en una fecha futura.
-Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados.

Los productos financieros que tengan instrumentos financieros derivados pueden incorporar un riesgo superior debido a las características de esos productos. Por este motivo, tanto las pérdidas como las ganancias de estos productos -hay muchos fondos de inversión que los utilizan- pueden multiplicarse debido al efecto del apalancamiento que es común en los derivados.


Sin embargo, hay algunos fondos que utilizan a los derivados primordialmente para disminuir los riesgos de su cartera de contado. Son los derivados de cobertura.

Los contratos de instrumentos financieros derivados más utilizados son:


- Derivados de inversión
- Derivados de cobertura
Los instrumentos financieros derivados se destacan por su función de cobertura, y los más utilizados son el swap (contrato de permuta o intercambio), los forwards (contratos a futuro) y las opciones.

Estas a su vez pueden ser pueden ser de tipo americana; ejecutables durante la vida del contrato o de tipo europea; ejecutables al finalizar el contrato.


Los activos subyacentes más utilizados son:

-Tipos de interés
-Divisas
-Acciones
-Bonos
-Riesgo crediticio
-Commodities (metales, cereales, cítricos, energía...)
-Condiciones climáticas
-Inflación

Es importante leer el folleto legal explicativo de los productos de inversión que quiera contratar para determinar de que manera serán utilizados los instrumentos derivados de la cartera.